Il drawdown massimo, o massimo drawdown, è definito formalmente come la massima perdita percentuale cumulativa subita da un investimento tra un picco e un successivo minimo, prima che si verifichi un nuovo picco superiore al precedente. Si calcola identificando il picco di valore più alto di un investimento in un determinato periodo, quindi si trova il minimo successivo e si calcola la differenza percentuale tra i due. Questo valore rappresenta la perdita massima subita rispetto al picco precedente. Formalmente, se `P_i` rappresenta il valore dell’investimento al tempo `i`, il drawdown massimo `MDD` è dato da: `MDD = min_i { (P_i – P_max) / P_max }`, dove `P_max = max_{j
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(SPX GEX Deep Dive Analysis) — Expiry 20 Febbraio 2026 Aggiornamento 13 Febbraio
Report di analisi quantitativa sulla microstruttura del mercato opzioni SPX con scadenza 20 febbraio 2026, basato sul framework di Gamma Exposure e dealer positioning. Lo spot a 6838 si trova in pieno regime Short Gamma (Net GEX −$11.46B), 66 punti sotto il Gamma Flip Point a 6905. L’analisi copre la mappa completa dei livelli GEX, i muri strutturali di Open Interest (Put Wall 6000, Call Wall 7000), le dinamiche di flusso VWAS e P/C ratio, e tre scenari operativi dettagliati con trigger, target e implicazioni per il trading.
