DAILY MARKET ANALYSIS
Kriterion Quant DMA System
17 Dicembre 2025
Questa schermata della dashboard “Market Regime” offre una panoramica delle condizioni di mercato. Nella parte superiore, gli indicatori principali mostrano il livello di volatilità VIX a 17.62 (classificato come “NORMAL”), il trend dell’ETF SPY in “DOWNTREND” (nonostante sia sopra la SMA200), e XLY come settore principale (“TOP SECTOR”). Nella sezione inferiore, due tabelle confrontano i punteggi composti. A sinistra, la tabella “Top 5 Composite Score” elenca gli asset con le performance migliori, evidenziati in verde: SLV (Argento) guida con un punteggio di 82.6 e un trend di 93, seguito da GLD, FXE, IWM e XLY. A destra, la tabella “Bottom 5 Composite Score” mostra gli asset con i punteggi peggiori, evidenziati in rosso e arancione: BTC-USD, HYG e TLT hanno un punteggio di 0.0, seguiti da UNG (27.3) e SPY (33.2).
Questa schermata di “Detailed Analysis” si concentra sull’ETF SPY al 17 dicembre 2025. Nella fascia superiore sono riportati i punteggi quantitativi che segnalano un deterioramento tecnico: il Composite Score è sceso a 33 (zona arancione), il Momentum a 38 e la Forza Relativa (Rel. Strength) è crollata a 0. È attivo un segnale di allarme critico evidenziato in rosso: “Breaking below weekly low” (Rottura sotto il minimo settimanale). Il grafico a candele centrale mostra l’azione del prezzo che, a 671.4 dollari (-1.10%), sta testando la parte inferiore delle Bande di Bollinger e ha violato la struttura di breve termine, pur rimanendo al di sopra della media mobile a 200 periodi (linea arancione), che funge da supporto di lungo periodo.
La sessione del 17 dicembre evidenzia una rotazione difensiva significativa: gli indici azionari USA registrano correzioni marcate (-1.1% SPY, -1.85% QQQ) mentre i metalli preziosi emergono come asset dominanti con SLV a +4.38% e GLD a +0.86%. Il VIX a 17.62 (+6.9%) segnala un incremento dell’avversione al rischio pur rimanendo in territorio “normale”. La struttura di mercato mostra una chiara divergenza: equity in downtrend con breakdown dei minimi settimanali su tutti i principali indici, mentre oro e argento consolidano posizioni di forza relativa eccezionale.
2. REGIME DI MERCATO
Indicatori di Regime
- VIX: 17.62 (regime di volatilità normale, soglia risk-off >25)
- SPY Trend: Downtrend confermato
- SPY vs SMA200: Sopra la media (+8.35%)
- Classificazione: TRANSIZIONE/CAUTELA
Il mercato si trova in una fase di transizione risk-off moderato. Il VIX rimane sotto la soglia critica di 20, ma il movimento giornaliero (+6.9%) indica nervosismo crescente. SPY mantiene il cuscinetto sopra la SMA200 (+8.35%), elemento che preserva la struttura di lungo periodo, tuttavia il downtrend di breve termine e la rottura dei minimi settimanali suggeriscono cautela sulle posizioni direzionali long equity.
Sentiment Settoriale: La sovraperformance di XLE (+2.21%), XLP (+0.47%) e XLRE (+0.44%) rispetto agli indici conferma una rotazione verso settori difensivi e value. Il Technology (XLK -2.22%) guida le perdite, segnalando risk-off sui growth.
3. OPPORTUNITÀ
Top 5 per Composite Score
| Ticker | Composite | Trend | Momentum | RS vs Benchmark |
|---|---|---|---|---|
| SLV | 82.60 | 93.25 | 90.80 | 100.0 |
| GLD | 77.81 | 73.54 | 72.77 | 100.0 |
| FXE | 68.35 | 64.41 | 68.43 | 69.54 |
| IWM | 62.28 | 63.09 | 53.68 | 79.58 |
| XLY | 61.71 | 61.14 | 66.78 | 58.91 |
Analisi Dettagliata
SLV (Argento) — Score 82.60
- Breakout sopra il massimo settimanale (58.56 → 60.26)
- RSI a 76.5 in territorio overbought ma con trend score eccezionale (93.25)
- ADX a 36.5 conferma trend forte e direzionale
- Performance giornaliera +4.38%
- Setup: Trend following su pullback; primo supporto 57.22
GLD (Oro) — Score 77.81
- RSI overbought a 72.2 dopo +0.86% giornaliero
- Distanza da SMA200: +22.45% (forte momentum di lungo)
- MACD bullish, trend consolidato
- Setup: Accumulo su debolezza; supporto chiave 394.08
FXE (Euro) — Score 68.35
- Forza relativa vs USD (69.5)
- Bassa volatilità (ATR 0.35%) favorisce posizioni trend-following
- RSI 67.5 in zona alta ma non estrema
- Setup: Long su conferma sopra 108.89 (max settimanale)
4. RISCHI E DEBOLEZZE
Strumenti da Evitare/Monitorare Short
| Ticker | Composite | Warning |
|---|---|---|
| SPY | 33.17 | Breaking below weekly low |
| UNG | 27.32 | Sotto SMA200 del -18.15% |
| TLT | N/A | MACD bearish, trend debole |
| HYG | N/A | Segnale di stress sul credito |
| BTC-USD | N/A | Bearish MACD + test lower BB |
Eventi Critici Rilevati (14 segnali totali)
Breakdown Settimanali (7 strumenti):
- SPY, QQQ, IWM, EFA, EEM, XLK, XLI
Crypto sotto pressione:
- BTC-USD: -1.94%, bearish MACD crossover, test della Bollinger Band inferiore
- ETH-USD: -4.48%, breakdown settimanale, sotto SMA200 del -20.6%
Warning Overbought:
5. LIVELLI CHIAVE
Indici USA
| Strumento | Prezzo | Supporto 1 | Resistenza 1 | Weekly Low | Weekly High |
|---|---|---|---|---|---|
| SPY | 671.40 | 675.54 | 681.64 | 674.98 | 689.25 |
| QQQ | 600.41 | 607.94 | 614.54 | 606.91 | 629.21 |
| IWM | 247.24 | 248.19 | 251.88 | 248.47 | 258.20 |
| DIA | 479.80 | 479.71 | 484.86 | 475.36 | 489.66 |
Metalli Preziosi
| Strumento | Prezzo | Supporto 1 | Resistenza 1 | Weekly Low | Weekly High |
|---|---|---|---|---|---|
| GLD | 399.29 | 394.08 | 398.20 | 384.50 | 400.39 |
| SLV | 60.26 | 57.22 | 58.11 | 54.48 | 58.56* |
*SLV ha rotto il weekly high in sessione
Crypto
| Strumento | Prezzo | Supporto 1 | Resistenza 1 | SMA200 Dist |
|---|---|---|---|---|
| BTC-USD | 86,144 | 86,094 | 88,882 | -20.46% |
| ETH-USD | 2,831 | 2,910 | 2,999 | -20.61% |
6. ROTAZIONE SETTORIALE
Mappa Forza Relativa vs SPY
| Settore | RS Score | Trend Score | Classificazione |
|---|---|---|---|
| XLK (Tech) | 68.01 | 43.80 | Underperforming |
| XLF (Financials) | 29.74 | 69.13 | Neutro |
| XLE (Energy) | 19.12 | 57.69 | Underperforming |
| XLV (Healthcare) | 57.25 | 56.92 | Neutro |
| XLI (Industrials) | 29.28 | 61.60 | Underperforming |
| XLY (Cons. Disc.) | 58.91 | 61.14 | Outperforming |
| XLP (Cons. Staples) | 22.49 | 61.67 | Difensivo |
| XLU (Utilities) | 10.04 | 42.71 | Debolezza |
| XLRE (Real Estate) | 8.45 | 46.90 | Debolezza |
Interpretazione: Il mercato premia i Consumer Discretionary (XLY) e Healthcare (XLV), mentre penalizza Real Estate (XLRE) e Utilities (XLU). Il Tech mantiene alta forza relativa storica (68) ma il trend score deteriorato (43.8) segnala distribuzione in corso. I Financials (XLF) mostrano il miglior trend score settoriale (69.13) con RSI a 63.3.
7. WATCHLIST OPERATIVA
| Ticker | Bias | Trigger | Stop Indicativo | Rationale |
|---|---|---|---|---|
| SLV | LONG | Pullback verso 58.00-58.50 | 54.48 | Trend dominante, breakout confermato |
| GLD | LONG | Test 394.00 | 384.50 | Flight to safety, RS 100 |
| XLF | LONG | Sopra 55.16 | 53.21 | Best trend score settoriale |
| XLY | LONG | Tenuta 118.11 | 115.50 | Composite top 5, MACD bullish |
| SPY | NEUTRAL/SHORT BIAS | Sotto 670.00 | 681.64 | Breakdown weekly, attendere conferma |
| BTC-USD | AVOID | — | — | Test BB inferiore, sotto SMA200 |
| ETH-USD | AVOID | — | — | Breakdown weekly, MACD bearish |
8. CONCLUSIONI E OUTLOOK
Bias di Mercato: NEUTRALE con inclinazione BEARISH per l’equity USA
Scenario Base (60%): Prosecuzione della fase correttiva con test dei supporti chiave (SPY 670-675). I metalli preziosi mantengono leadership. Possibile stabilizzazione pre-natalizia con volumi in calo.
Scenario Bullish (20%): Rimbalzo tecnico su oversold intraday con recupero di QQQ sopra 607. Richiede VIX sotto 16 e chiusura sopra i minimi settimanali.
Scenario Bearish (20%): Accelerazione ribassista con VIX sopra 20 e breakdown di SPY sotto 670. Crypto proseguono sell-off verso BTC 80K.
Rischio Principale
La concentrazione dei breakdown settimanali (7 strumenti simultaneamente) indica fragilità sistemica. Un eventuale spike del VIX sopra 20 potrebbe innescare liquidazioni forzate, specialmente nel comparto tech.
Evento Chiave
Meeting FOMC concluso — monitorare reazioni ritardate sui tassi e forward guidance. La tenuta del supporto SPY 670-675 è il discrimine tecnico della settimana.
Report generato da Kriterion Quant DMA System
Dati al: 17 Dicembre 2025
Prossimo aggiornamento: 18 Dicembre 2025
