Analisi Integrata SPY (SP500) – 08 Feb 2026

KriterionQuant — Integrated Analysis

C · Multi-Source Composite

1 · Quadro di Regime & Stato del Sistema

2 · Technical Analysis — Multi-Source

3 · Distance from Median Analysis (DMA)

Banda	Count	Ret 10d	WR 10d	Ret 21d	WR 21d	Ret 63d	WR 63d
Extreme Oversold (<5%)	197	+1.85%	67.5%	+3.99%	73.6%	+7.65%	78.2%
Oversold (5-20%)	503	+0.34%	60.2%	+0.54%	57.9%	+2.67%	64.0%
Low Neutral (20-45%)	687	+0.69%	66.1%	+1.58%	74.8%	+4.60%	87.0%
Neutral (45-55%)	292	+0.48%	67.0%	+0.97%	67.0%	+3.15%	71.5%
▶ High Neutral (55-80%)	796	+0.76%	73.2%	+1.53%	78.6%	+3.76%	82.5%
Overbought (80-95%)	531	+0.36%	60.8%	+0.81%	65.0%	+1.65%	75.6%
Extreme Overbought (>95%)	289	-0.01%	61.6%	-0.05%	64.0%	+3.89%	86.2%

4 · Cross-Asset & Sector Ranking (DMA System)

#	Ticker	Composite	Trend	Momentum	Volatility	Rel. Strength	Note
1	XLE	82.19	95.55	83.69	72.64	97.27	LEADER RSI OB 74.4 · ADX 48.1
2	XLI	78.44	84.62	75.32	63.60	100.00	LEADER Max RS
3	LQD	70.27	67.08	53.73	13.75	84.36	Low vol · Credit solido
4	XLP	69.82	90.50	85.62	74.98	52.93	Defensivo con momentum
5	EFA	68.29	75.05	54.96	64.16	95.66	Intl developed forte
6	^VIX	67.22	79.44	82.40	58.85	50.00	ALERT VIX trending up
…	SPY	55.65	76.27	40.24	45.34	50.00	MID-RANK Mom debole
…	XLK	41.19	55.85	31.37	67.51	40.60	LAGGARD
…	QQQ	39.78	58.70	32.25	57.78	24.65	LAGGARD MACD bearish
…	XLY	32.16	55.28	29.15	54.48	0.00	WORST RS
…	BTC	10.14	22.29	11.37	99.70	0.00	Crypto in forte debolezza

5 · Livelli Chiave Operativi

6 · Convergenza Score Multi-Sistema

7 · Insight Operativi Integrati

Sintesi dei 4 sistemi: Il quadro complessivo mostra un mercato in uptrend strutturale (prezzo sopra EMA125 e SMA200, breadth al 100%) ma con segnali crescenti di fragilità tattica. Il sistema SPX V4.0 identifica un regime di euforia che storicamente precede correzioni intermedie. La DMA colloca SPY nella banda High Neutral (P60), zona ancora favorevole statisticamente ma in calo dal P69 di inizio settimana. Il momentum è laterale su tutti i timeframe brevi (ROC 10d/21d vicini a zero) nonostante l’allineamento formalmente bullish. La divergenza più rilevante è tra la forza del trend (76.3 DMA) e la debolezza del momentum (40.2 DMA), pattern tipico di un trend maturo in fase di distribuzione.

8 · Playbook Operativo

Posizionamento suggerito: Allinearsi al segnale RISK_EUPHORIA con esposizione equity al 40%. Il mercato è strutturalmente sano ma tatticamente vulnerabile.

Gestione portafoglio:

• Sovrappesare settori con forza relativa: XLE (comp. 82.2), XLI (comp. 78.4), XLP (comp. 69.8) — rotazione verso value/ciclici/defensivi.

• Sottopesare tech growth: XLK (41.2) e QQQ (39.8) restano laggard con MACD bearish su QQQ.

• Considerare allocazione su EFA (68.3, RS 95.7) e EEM (65.4, RS 99.6) per diversificazione geografica.

• GLD (61.6) come hedge con trend forte (ADX 36.7) e breakout confermato (+3.07% oggi).

Opzioni — Strategia coerente con il regime:

• Put Spread protettivo: Buy Put SPY 680 / Sell Put 660, scadenza 30-45 DTE. Il regime high-vol rende i premi elevati, lo spread limita il costo.

• Short Call Spread: Sell Call SPY 700 / Buy Call 715 su rimbalzi verso la resistenza. Sfrutta la decelerazione della slope EMA e il tetto del range 52w.

• Iron Condor asimmetrico: Se lo scenario consolidamento si conferma, struttura con skew bearish (gamba call più stretta di quella put) per riflettere il bias di rischio.

• Evitare vendite nude di put con VIX > 20 e regime euphoria attivo.

Trigger per cambio di scenario:

• Rialzista: Chiusura sopra 698 con ADX > 20 e VIX < 18 → increase exposure a 60%.

• Ribassista: Perdita di 668 (EMA125) con breadth < 80% → reduce a 30% (RISK_DETERIORATION).

• Crash mode: Breadth change > -20% → 20% exposure immediata.

9 · Performance Backtest SPX System V4.0 (2000-2026)

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