Sintesi notizie finanziarie overnight · Lunedì 29 Giugno 2026
● Morning Briefing
Generato 29/06/2026 · ~06:35 CEST (04:35 UTC)
REGIME: RISK-OFF SELETTIVO — Tail risk geopolitico (Stretto di Hormuz)
Banche centrali in modalità restrittiva (Fed hold hawkish, BCE primo rialzo dal 2023), rotazione fuori dal tech, ma VIX ancora contenuto (~18,4): vendite ordinate, non panico. Futures USA in lieve rialzo a inizio settimana.
VIX
18,41
▼ da 19,70 (apertura 26/06)
Volatilità contenuta nonostante la geopolitica
S&P 500
7.354,02
▼ −0,05% ven · ≈ −2% settimana
Chiusura 26/06
Petrolio (WTI / Brent)
≈ 70 / 72 $
▲ WTI in rimbalzo lunedì
Da minimi pluri-mensili, su nuovi raid USA-Iran
Oro (spot)
≈ 4.063 $
▲ +0,7% ven (26/06)
Bene rifugio su livelli elevati
Nasdaq Comp.
25.297,62
≈ −4,6% settimana
Dow Jones
51.876,11
≈ +0,6% settimana
DXY
≈ 101,3
vicino a max 13 mesi
EUR/USD
≈ 1,138
26/06 (fonte singola)
Bitcoin
≈ 59–60k $
in calo nel mese
Macro
Macro & Banche Centrali
Fed ferma al 3,50–3,75%: primo meeting dell'era Warsh con bias restrittivo
🔴 Alto
CNBC / Federal Reserve
Il FOMC ha lasciato i tassi invariati il 17 giugno (voto unanime 12-0), nel primo meeting presieduto da Kevin Warsh dopo Powell. La Fed ha cancellato l'indicazione di un taglio nel 2026, spostando eventuali riduzioni al 2027-2028: 9 membri su 18 proiettano almeno un rialzo entro fine anno. Inflazione su massimi triennali per lo shock energetico legato al conflitto con l'Iran.
BCE alza i tassi di 25 pb: primo rialzo dal 2023
🔴 Alto
ECB / CNBC
Il Consiglio direttivo ha portato il tasso sui depositi al 2,25% (MRO 2,40%, marginale 2,65%), con efficacia dal 17 giugno. Le proiezioni Eurosistema vedono inflazione headline al 3,0% nel 2026, 2,3% nel 2027 e 2,0% nel 2028; crescita rivista al ribasso allo 0,8% per il 2026. La guerra in Medio Oriente è citata come principale fonte di pressione sui prezzi.
Mercati a prezzare ulteriori rialzi Fed nel 2026
🟡 Medio
Trading Economics
Alcune fonti indicano che i mercati starebbero scontando fino a tre rialzi Fed quest'anno, con prima mossa a settembre stimata intorno al 62% di probabilità. (fonte singola — verificare): il dato non collima del tutto con il dot plot ufficiale (9 su 18 per un solo rialzo) e va trattato con cautela.
Equity
Equity & Mercati
Settimana di rotazione: tech giù, difensivi su
🔴 Alto
CNBC
Wall Street chiude una settimana mista: S&P 500 ≈ −2% e Nasdaq Composite ≈ −4,6%, mentre il Dow (meno esposto al tech) avanza dello ≈ +0,6%. Il Nasdaq ha messo a segno la quinta seduta consecutiva in calo venerdì. Capitali in uscita dai megacap verso settori più difensivi.
Timori su costi AI e rinvio IPO OpenAI pesano sui chip
🔴 Alto
TheStreet / Schwab
Il settore tech ha perso circa il 5% sulla settimana. Sul sentiment pesano i timori sulla spesa e sulla domanda legata all'AI, un riportato rinvio dell'IPO di OpenAI e gli aumenti di prezzo annunciati da Apple e Microsoft (iPhone, Xbox) sulla scia dei maggiori costi delle memorie.
Difensivi in luce: Merck e J&J trainano il Dow
🟡 Medio
CNBC
Nella settimana, Merck (≈ +13%) e Johnson & Johnson (≈ +11,5%) hanno guidato i 30 titoli del Dow, segnale chiaro della rotazione verso salute e difensivi a scapito dei tecnologici ad alta valutazione.
Futures USA in lieve rialzo all'avvio di settimana
🟡 Medio
CNBC
Lunedì mattina i futures salgono nonostante le tensioni con l'Iran: Dow +0,3% (≈ +164 punti), S&P 500 +0,6%, Nasdaq-100 +0,7%. Nota: i livelli della seduta asiatica del 29/06 non risultano confermati (ultimi dati disponibili 23-24 giu) e sono quindi omessi.
Commodities & FX
Commodities & FX
Petrolio in rimbalzo verso 70 $ (WTI) su nuovi raid USA-Iran
🔴 Alto
Trading Economics
Il WTI risale verso i 70 $ lunedì, recuperando dai minimi degli ultimi quattro mesi dopo gli attacchi reciproci USA-Iran nello Stretto di Hormuz. Il Brent venerdì era sceso verso i 72 $ (minimo da fine febbraio) quando il transito navale nello Stretto era accelerato. Mercato energia molto reattivo agli sviluppi geopolitici.
Oro saldo su livelli elevati come bene rifugio
🟡 Medio
Fortune / Trading Economics
Lo spot dell'oro quota intorno ai 4.063 $/oncia (+0,7% venerdì 26/06), confermandosi rifugio in un contesto di rischio geopolitico e inflazione elevata. Due fonti indicano valori vicini (≈ 4.063–4.072 $): livello robusto ma da verificare in tempo reale.
Dollaro vicino ai massimi di 13 mesi, EUR/USD intorno a 1,138
🟡 Medio
FXStreet / Trading Economics
Il DXY resta intorno a 101,3, poco distante dal massimo di oltre un anno (≈ 101,80) toccato in settimana, sostenuto dal tono Fed più restrittivo. L'EUR/USD risale a ≈ 1,1381 (26/06, fonte singola) dopo un dato PCE in linea con le attese.
Bitcoin debole, intorno a 59–60k $
🟢 Basso
Fortune
Il Bitcoin tratta in area 59.000–60.000 $ (26/06), in calo nel corso del mese in linea con il clima di avversione al rischio. Due rilevazioni concordano su valori vicini; impatto limitato sul quadro macro.
Sentiment
Sentiment Giornalistico
Tono complessivo delle testate
🟡 NEUTRALE / CAUTO
Prevale un tono nervoso ma ordinato: forte cautela sul tech, ricerca di difensivi e beni rifugio, attenzione al rischio geopolitico. Il VIX contenuto (~18,4) segnala rotazione più che panico. Futures in rialzo indicano un cauto appetito per il rischio in apertura.
Temi dominanti del giorno
Crisi Stretto di Hormuz: escalation USA-Iran, cessate-il-fuoco a rischio
Svolta restrittiva delle banche centrali (Fed hawkish, BCE +25 pb)
Rotazione fuori dal tech: timori su costi/domanda AI
Energia e inflazione di nuovo al centro della scena
Settimana ridotta per il 4 luglio: volumi bassi, possibili swing
Citazione più significativa
"Tech Malaise Persists Amid AI Cost, Spending Fears"
— Titolo, market update di Charles Schwab
Agenda
Week Ahead
Mar 30 giuColloqui USA-Iran a Doha: ripresa dei negoziati tecnici dopo gli attacchi reciproci; snodo chiave per energia e risk sentiment.
Mar 30 giuFine mese / fine semestre: ribilanciamenti di portafoglio di fine trimestre, possibile maggiore volatilità.
Gio 2 lugUS Nonfarm Payrolls (giugno): pubblicato in anticipo (giovedì anziché venerdì) per il ponte del 4 luglio. Consenso ≈ 172k (maggio: 172k vs 85k attesi).
Ven 3 lugMercati USA chiusi (osservanza Independence Day, 4 luglio cade di sabato). Settimana ridotta, volumi bassi.