Kriterion Quant — Morning Briefing 04/06/2026

VIX

15,8

~ contenuto

Chiusura 2/3 giu. Fonti concordi su 15,77 ma data ambigua — verificare.

S&P 500

−0,74%

Streak di 9 sedute interrotta

Livello ~7.540 dopo record >7.600 (2 giu). Livello puntuale: fonte singola.

Brent

$97,90

+1,98% (3 giu)

Giovedì in calo sotto $97. WTI $96,11 (+2,51%).

Gold

< $4.500

verso minimi marzo

Pressione da attese di tassi "higher for longer".

DXY

99,5

+0,31% · max ~2 mesi

Sostenuto da ADP e domanda safe-haven.

EUR/USD

~1,1650

laterale

Dollaro forte vs segnali hawkish BCE.

🏛️ Macro & Banche Centrali

Fed, BCE, tassi, inflazione, dati USA/EU

Fed verso un nuovo "hold" il 16–17 giugno 🟡 Medio

Federal ReserveReuters Fonte ufficiale fed.gov

Il target sui Fed Funds resta al 3,50–3,75%, confermato ad aprile. Il mercato sconta tassi invariati alla riunione del 16–17 giugno, che includerà anche l'aggiornamento delle proiezioni economiche (dot plot). Ad aprile il voto 8-4 ha segnato i primi quattro dissensi dal 1992: diversi membri vorrebbero rimuovere il bias accomodante in caso di inflazione persistentemente sopra il 2%.

BCE: atteso rialzo di 25 pb l'11 giugno 🔴 Alto

ECBReuters/RTE Probabilità mercato ~97%

Dopo l'hold di aprile, il mercato prezza con probabilità molto alta un rialzo di 25 pb al 2,25% l'11 giugno, con almeno un ulteriore rialzo scontato entro fine anno. Driver: inflazione salita al 3% ad aprile (ben sopra il target del 2%) e ulteriore spinta attesa dal rincaro dell'energia legato al conflitto in Iran. Lagarde aveva indicato giugno come il momento "giusto" per una nuova valutazione.

Mercato del lavoro USA solido: ADP +122K a maggio 🟡 Medio

FXStreet/Trading Economics Pre-NFP

Il report ADP ha mostrato 122K nuovi posti nel settore privato a maggio, sopra le attese e massimo da gennaio 2025, rafforzando il dollaro. Sul calendario odierno: produttività non-farm Q1 e tagli occupazionali Challenger di maggio — input rilevanti in vista dei payrolls.

📈 Equity & Mercati

S&P 500, Nasdaq, Dow, futures, settori

Wall Street interrompe la striscia rialzista 🔴 Alto

CNBCSchwab Seduta del 3 giugno

Indici in rosso: Dow −1,21%, S&P 500 −0,74%, Nasdaq −0,89%, Russell 2000 −1,25%. Interrotta una serie vincente che eguagliava la più lunga dal 1995. A pesare le tensioni USA-Iran, con oil e rendimenti Treasury in rialzo che hanno annullato la forza recente di tech e semiconduttori.

Crollo after-hours: Broadcom e CrowdStrike 🔴 Alto

CNBC Dopo la chiusura del 3 giu (fonte singola — verificare)

Nel dopo-mercato Broadcom è scivolata di quasi il 14% per ricavi fiscali del Q2 sotto le attese, mentre CrowdStrike ha perso oltre l'11% per una guidance sulle vendite Q2 ritenuta debole. I futures hanno reagito in calo: S&P −0,4% e Nasdaq 100 −0,6% poco dopo le 18:00 ET. Implicazione opzioni: possibile apertura debole sul comparto software/semi, con IV in tensione sui nomi tech.

Europa: Stoxx 600 resiliente 🟡 Medio

CNBC/Euronews Sedute recenti

Lo Stoxx 600 ha chiuso una delle sedute recenti +0,7%, con le principali piazze (Londra, Parigi, Francoforte, Milano) in positivo, in una fase di alta volatilità guidata dall'alternarsi di speranze e timori sul dossier Iran e sul prezzo del petrolio.

🛢️ Commodities & FX

Petrolio, oro, dollaro, EUR/USD

Petrolio sostenuto dalla crisi dello Stretto di Hormuz 🔴 Alto

BloombergCNBCTrading Economics

WTI a $96,11 (+2,51%) e Brent a $97,90 (+1,98%) nella seduta del 3 giugno, sui timori per la chiusura dello Stretto di Hormuz. Giovedì il Brent ripiega sotto $97 dopo tre sedute di rialzi. Lo shock energetico alimenta i timori inflattivi su entrambe le sponde dell'Atlantico.

Oro sotto i $4.500 🟡 Medio

Trading Economics

L'oro è sceso sotto i 4.500 $/oncia, avvicinandosi ai minimi di marzo, penalizzato dalle attese di banche centrali più hawkish e tassi "higher for longer" — dinamica che riduce l'appeal del metallo nonostante il contesto geopolitico teso.

Dollaro al massimo da due mesi 🟡 Medio

FXStreetTrading Economics

Il DXY è salito a ~99,5 (+0,31%), massimo di circa due mesi, spinto da ADP sopra le attese e domanda di beni rifugio. EUR/USD resta in area 1,1650, con la forza del biglietto verde bilanciata dai segnali hawkish della BCE in vista dell'11 giugno.

🧭 Sentiment Giornalistico

Tono delle testate e temi dominanti

Equity: Cauto / Bearish Volatilità: Neutra Energia/Dollaro: Bullish

Il tono prevalente è di cautela: dopo settimane di euforia trainata da AI e semiconduttori, le testate spostano il focus sul rischio geopolitico. Temi dominanti: (1) escalation USA-Iran e Stretto di Hormuz, (2) shock energetico e impatto su inflazione/banche centrali, (3) rotazione da software/tech dopo le trimestrali deboli di Broadcom e CrowdStrike. Da notare la divergenza tra il calo degli indici e un VIX ancora contenuto: il mercato sconta il rischio senza panico, scenario tipicamente favorevole alla vendita di volatilità ma con coda di rischio geopolitico da coprire.

"Stock market 'euphoria' masks looming Iran war recession risk." — Titolo, CNBC (4 maggio 2026)

🗓️ Week Ahead

Eventi rilevanti della settimana

⚠️ Date earnings da snippet: non verificate via calendario ufficiale. Confermare su fonte broker prima dell'operatività.

Gio 4 giu Produttività non-farm Q1 USA · tagli Challenger maggio · Lululemon (LULU) trimestrale dopo la chiusura (data corroborata da più fonti).
Gio 11 giu Riunione BCE — atteso rialzo di 25 pb al 2,25% (~97% probabilità di mercato).
16–17 giu Riunione FOMC con aggiornamento proiezioni (dot plot); atteso hold a 3,50–3,75%.
In corso Evoluzione conflitto Iran e status Stretto di Hormuz — driver chiave per oil, inflazione e risk appetite.