Kriterion Quant — Morning Briefing

S&P 500

7,365

▲ +1.46% (sessione prec.)

Record storico. Futures +0.17%

Nasdaq Comp.

25,839

▲ +2.02% (sessione prec.)

Record storico. Futures +0.25%

Dow Jones

49,911

▲ +1.24% (+612 pts)

Futures +0.12% (+62 pts)

Brent Crude

~$102

▼ Volatile — War premium

WTI ~$96. Range 8 mag: $99–106 (varie fonti)

⚠ Dati in rapida evoluzione — verificare

Gold (XAU/USD)

$4,759

▲ +$65 ca. (sessione prec.)

Ai massimi storici assoluti

VIX

17.32

▼ −0.40%

Contenuto nonostante tensioni geopolitiche

EUR/USD

1.1752

▲ Euro ai max da 21 apr

Risk-on, USD indebolito

Fed Funds Rate

3.50–3.75%

— invariato (FOMC 28-29 apr)

4 dissidenti. Powell out il 15 mag

🏛️ Macro & Banche Centrali

CNN / CNBC / Federal Reserve 🔴 Alto

Fed mantiene tassi a 3.50–3.75% — Voto più diviso dal 1992

La riunione FOMC del 28-29 aprile si è conclusa con una decisione di hold (8-4 voti), il numero più alto di dissensi da ottobre 1992. Tre presidenti regionali (Hammack, Kashkari, Logan) si sono opposti all'inserimento di un easing bias; il governatore Miran ha invece votato per un taglio immediato di 25 bps. Il mercato non prezza tagli imminenti, con la BCE che nel frattempo si muove verso rialzi — scenario inusuale di divergenza.

CNBC / Al Jazeera / PBS 🔴 Alto

Kevin Warsh verso la conferma come Chair della Fed — Voto senato la settimana prossima

La Commissione Bancaria del Senato ha approvato la nomina di Warsh con voto di partito (13-11, primo voto completamente partitico nella storia del comitato per un Chair Fed). Il plenum del Senato voterà probabilmente nella settimana dell'11 maggio, prima della scadenza del mandato di Powell il 15 maggio. Warsh ha dichiarato che la Fed deve "restare nel suo ruolo" — formulazione che ha generato confusione e preoccupazione tra gli economisti sull'indipendenza dell'istituzione.

ECB.europa.eu (fonte ufficiale) 🔴 Alto

BCE: tassi invariati il 30 aprile — Inflazione risale a 3.0% in aprile, guerra la causa principale

Il Consiglio Direttivo della BCE ha mantenuto i tassi invariati il 30 aprile. L'inflazione nell'Eurozona è salita al 3.0% in aprile (da 2.6% a marzo, 1.9% a febbraio), spinta dall'energia (+10.9% a/a). Il mercato monetario ora prezza due rialzi entro dicembre con alta probabilità, con il primo possibile in giugno. La BCE avverte che abbassare i requisiti patrimoniali delle banche rischia di ridurre la resilienza del sistema (Claudia Buch, 4 maggio).

CNBC / NFP — EVENTO ODIERNO 🔴 Alto

📌 OGGI: Nonfarm Payrolls aprile — Consensus 55k vs ADP 109k

La pubblicazione del dato ufficiale sull'occupazione USA di aprile è attesa oggi (8 maggio). Il consensus Dow Jones stima +55.000 posti. L'ADP Private Payrolls, pubblicato mercoledì, ha invece sorpreso al rialzo con +109.000 unità. Un dato NFP forte ridurrebbe ulteriormente le aspettative di taglio Fed; un dato debole potrebbe scatenare un rally obbligazionario. Evento market-mover primario della settimana.

WashPost / NPR / SCOTUSblog 🟡 Medio

Corte del Commercio Internazionale abbatte i nuovi dazi Trump — Secondo annullamento

Dopo che la Corte Suprema aveva già annullato in febbraio i dazi globali iniziali di Trump (6-3), l'amministrazione aveva tentato di reintrodurli tramite una legge diversa sui deficit della bilancia dei pagamenti. Il 7 maggio la Corte del Commercio Internazionale ha dichiarato anche questi nuovi dazi illegittimi, ritenendo non verificata la condizione di "grande e persistente deficit". Il quadro tariffario USA rimane in continua evoluzione legale.

📈 Equity & Mercati

Bloomberg / Reuters / CNBC 🔴 Alto

S&P 500, Nasdaq e Dow Jones chiudono a nuovi record storici

S&P 500 +1.46% a 7,365.12 (record). Nasdaq Composite +2.02% a 25,838.94 (record). Dow Jones +1.24% (+612 punti) a 49,910.59. Il driver principale è l'ottimismo su un possibile accordo US-Iran, con il petrolio in forte calo nella sessione e la stagione delle earnings ancora solida. Il Nasdaq è in rialzo del 2.8% nella settimana, S&P +1.5%, Dow +0.2% (dati settimanali).

Reuters / Bloomberg 🟡 Medio

Samsung Electronics supera $1 trilione di capitalizzazione — Kospi coreano +6.45%

Samsung Electronics ha registrato un rally di oltre il 14%, portando la propria market cap oltre la soglia di $1 trilione (record storico). Il Kospi sudcoreano ha chiuso a 7,384.56 (+6.45%). In Cina, il CSI 300 ha guadagnato +1.45% a 4,877.09; Hong Kong Hang Seng +0.62%. Il tech asiatico beneficia del rally dell'AI e del sentiment positivo sui mercati globali.

MarketWatch 🟡 Medio

Cloudflare annuncia taglio del 20% del personale — Grande scommessa sull'AI

Cloudflare (NET) ha comunicato un piano di riduzione della forza lavoro del 20%, motivato da una radicale riorganizzazione verso l'intelligenza artificiale. Gli investitori non sembrano convinti della mossa: il titolo ha reagito negativamente nel post-market. La notizia si inserisce nel contesto di una più ampia ristrutturazione del settore tech verso modelli AI-native.

CNBC / Yahoo Finance 🟡 Medio

Futures pre-market 8 maggio in attesa di NFP e decisione tariffe

All'apertura dell'8 maggio, i futures segnalano un avvio cauto: S&P 500 futures +0.17%, Nasdaq 100 futures +0.25%, Dow futures +0.12% (+62 punti). I mercati attendono due eventi chiave: il dato NFP di aprile e la decisione della Corte del Commercio Internazionale sui dazi (già pubblicata il 7 maggio). La direzione delle contrattazioni dipenderà fortemente dai payrolls.

Euronews / CNBC 🟢 Basso

UniCredit — Miglior trimestre di sempre; punta a utile netto ≥ €11 mld nel 2026

Il gruppo bancario italiano ha riportato il miglior trimestre della sua storia e alzato la guidance per il 2026 a un utile netto di almeno 11 miliardi di euro. Il contesto del tentativo di acquisizione di Commerzbank rimane sullo sfondo come elemento strategico rilevante per il consolidamento bancario europeo.

🛢️ Commodities & FX

Bloomberg / CNBC / Euronews 🔴 Alto

Petrolio in regime di guerra — Brent ancora oltre $100 nonostante apertura trattative Iran

Il Brent oscilla nel range $99–$106 (diversi livelli riportati da fonti diverse nella stessa giornata — volatilità estrema). Il WTI è intorno a $96. I prezzi sono saliti di oltre il 55% dall'inizio del conflitto US-Iran (28 febbraio), con un picco oltre $120. Nella sessione del 7 maggio si è verificato uno scambio di fuoco tra US e Iran nello Stretto di Hormuz. Il CEO di Shell ha dichiarato che il mercato sconta una carenza di quasi 1 miliardo di barili. L'1M implied volatility del WTI ha toccato il 68% la scorsa settimana, ora attorno al 51%.

InvestingCube / LiteFinance (2 fonti concordanti) 🔴 Alto

Oro a record storico assoluto — XAU/USD oltre $4,750

L'oro è ai massimi storici assoluti con XAU/USD a $4,756–$4,760, con un rialzo di circa $65 nella sessione precedente. Il metallo giallo beneficia dell'incertezza geopolitica (conflitto Iran), delle aspettative di inflazione, del posizionamento come hedge e della debolezza relativa del dollaro. L'oro è salito significativamente nelle ultime settimane, trainato dallo shock energetico e dall'incertezza macro.

FXStreet / Bloomberg 🟡 Medio

EUR/USD a 1.1752 — Massimi da 21 aprile; USD cede su risk-on e progressi nei negoziati Iran

L'euro si è rafforzato oltre $1.17 sulle notizie di "grandi progressi" nei colloqui US-Iran, con Trump che ha sospeso temporaneamente l'"Operazione Freedom" (scortare navi attraverso lo Stretto di Hormuz). Il dollaro ha ceduto terreno anche contro lo yen giapponese, con report di un possibile nuovo intervento della BoJ per sostenere la valuta. Sul fronte BCE, il mercato monetario prezza un tasso al 2.6% entro dicembre (due rialzi pieni + possibile terzo al 75% per giugno).

Yahoo Finance / FRED (fonte ufficiale) 🟢 Basso

VIX a 17.32 — Sorprendentemente basso nonostante guerra e shock oil

Il CBOE Volatility Index (VIX) si attesta a 17.32 (−0.40%), un livello relativamente contenuto dato il contesto geopolitico. Questo conferma il tema della "resilienza paradossale dei mercati" evidenziato da Euronews: gli operatori sembrano scontare una risoluzione del conflitto Iran a breve termine. Un NFP deludente oggi potrebbe far scattare una spike del VIX. Livello chiave da monitorare: 20 (soglia psicologica) e 25 (regime di stress).

Bloomberg / Kremlin (Ansa) 🟡 Medio

Russia rimarrà in OPEC+ nonostante l'uscita degli Emirati Arabi

Il Cremlino ha confermato l'intenzione della Russia di restare nell'alleanza OPEC+ nonostante la decisione degli Emirati Arabi Uniti di uscire dal cartello in mezzo alle turbolenze del mercato energetico globale. La frammentazione dell'OPEC+ aggiunge incertezza agli equilibri di offerta già disturbati dal conflitto Iran-USA.

🧭 Sentiment Giornalistico

⚡ NEUTRO / CAUTIOSLY BULLISH

Ottimismo record azionari vs. pessimismo su Oil shock e rischio recessione. Narrativa divisa.

Tono Bloomberg

Costruttivo sui mercati. Focus su potenziale accordo Iran come catalizzatore positivo. Analisi equilibrata tra rally equity e rischi energetici sistemici.

Tono CNBC

Diviso: report di ottimismo su Iran si alternano ad analisi sul rischio recessione da shock petrolifero. Titolo preoccupante: "misplaced euphoria" dei mercati rispetto ai fondamentali.

Tono Euronews Business

Europeo e cauto. Enfasi su energia, BCE e "resilienza paradossale" dei mercati che toccano record nonostante la guerra in corso. Prospettiva più scettica degli USA.

Temi Dominanti

① Guerra US-Iran e dinamiche petrolio ② Transizione Fed (Powell→Warsh) ③ Record azionari vs. inflazione energetica ④ NFP aprile come prossimo market mover ⑤ AI e ristrutturazione tech

"Markets are sleepwalking into a recession amid Iran war oil price shock"

— CNBC, 4 maggio 2026

📅 Week Ahead — Prossimi eventi rilevanti

MACRO

Venerdì 8 Maggio 2026 — OGGI

Nonfarm Payrolls Aprile (USA)

Consensus: +55k. ADP anticipato: +109k. Market-mover primario. Impatto diretto su aspettative Fed e USD.

FED

Settimana 11–15 Maggio 2026

Voto Senato su Kevin Warsh come Fed Chair

Probabile conferma prima del 15 maggio. Impatto su mercati obbligazionari e USD se ci sono segnali su orientamento tassi.

FED

15 Maggio 2026

Fine mandato Jerome Powell come Chair Fed

Transizione ufficiale alla guida della Federal Reserve. Powell resterà come governatore fino a gennaio 2028.

ECB

Giugno 2026 (data TBD)

Possibile primo rialzo BCE

Mercati prezzano ~75% probabilità rialzo in giugno. Inflazione al 3.0% spinge il Consiglio Direttivo verso una stretta.

GEO

Continuo — In evoluzione

Negoziati US-Iran e Stretto di Hormuz

Accordo "1-page MoU" in discussione. Riapertura graduale del transito. Variabile principale per Oil e VIX nelle prossime sessioni.

MACRO

9 Maggio 2026

Europe Day — BCE a Bruxelles e Francoforte