La Fed ha mantenuto i tassi invariati per la seconda riunione consecutiva a marzo 2026. I dot plot segnalano ancora un taglio nel 2026 e un altro nel 2027. Le proiezioni aggiornate vedono GDP 2026 al 2.4% (rivisto al rialzo), PCE e Core PCE attesi entrambi al 2.7%. I Minutes del FOMC del 17-18 marzo sono stati pubblicati l'8 aprile.
🔴 Impatto AltoI colloqui del weekend tra Washington e Teheran sono falliti. Il VP Vance ha lasciato Islamabad senza un accordo, citando il rifiuto iraniano di interrompere il programma nucleare. Trump ha ordinato il blocco dello Stretto di Hormuz, principale rotta energetica mondiale. Dinamiche stagflazionistiche in rafforzamento: prezzi energetici in forte rialzo, crescita sotto pressione.
🔴 Impatto AltoIl membro BCE Pierre Wunsch (capo della banca centrale belga) ha dichiarato apertura verso un rialzo dei tassi nella riunione di aprile per contenere gli effetti della crisi energetica sui prezzi. L'inflazione eurozona è salita al 2.5% a marzo (da 3.3% headline HICP stabile su base annua secondo FXStreet). La BCE ha inoltre proposto di aumentare gli investimenti dei fondi comuni in cartolarizzazioni per sostenere la crescita.
🔴 Impatto AltoIl conflitto Iran ha spinto i prezzi del petrolio al rialzo, alzando l'inflazione headline, erodendo reddito reale e spesa, e ritardando il timing dell'allentamento monetario della Fed. Le aspettative di rate cut per il 2026 sono state ridimensionate rispetto alle settimane precedenti.
🔴 Impatto AltoI futures Dow hanno perso circa 500 punti dopo l'annuncio del blocco di Hormuz. I futures S&P 500 cedono ~0.8%, quelli Nasdaq 100 oltre l'1%. La settimana scorsa l'S&P 500 aveva chiuso a 6,816.89 (−0.11% venerdì), Nasdaq a 22,902.89 (+0.35%), Dow −269 punti (−0.56%), registrando comunque una settimana positiva grazie al fragile cessate il fuoco bi-settimanale.
🔴 Impatto AltoI mercati asiatici hanno aperto in calo dell'1% sulla scia del risk-off globale. I futures europei indicano un'apertura in ribasso dell'1.5% circa, con lo Stoxx 600 sotto pressione per l'impennata dei costi energetici.
🔴 Impatto AltoLa earnings season Q1 2026 prende il via questa settimana con le big banks. Goldman Sachs è attesa in report oggi lunedì. Durante la settimana sono attesi anche Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan, Morgan Stanley e Bank of America, oltre a Netflix, BlackRock e Johnson & Johnson. Advisor consigliano cautela: la volatilità dal conflitto Iran non è terminata, ma una earnings season forte potrebbe rilanciare il sentiment.
🟡 Impatto MedioPorsche AG ha riportato un calo del 15% nelle vendite del Q1 2026, penalizzata dalla debolezza della domanda cinese, e ha avvertito di ulteriori cali nei prossimi trimestri. Le aziende europee affrontano risultati trimestrali sullo sfondo del conflitto mediorientale, del rialzo dei costi energetici e di un'inflazione eurozona in salita.
🟡 Impatto MedioLa società di sorveglianza Hawkeye 360 ha depositato documentazione per un'IPO, cavalcando il boom del settore defense-tech alimentato dall'escalation geopolitica e dalla crescente domanda di intelligence e sorveglianza satellitare.
🟢 Impatto BassoIl Brent è balzato fino al 7.8% portandosi verso $103/bbl, con dati TradingEconomics che indicano WTI a $104.23 (+7.93%). Lo spike è direttamente legato all'annuncio del blocco dello Stretto di Hormuz. I futures gas europei sono saliti fino al 18%. Nelle ultime settimane il Brent oscillava intorno a $95 dopo il cessate il fuoco, ben sotto i picchi di $110 di fine febbraio-marzo.
🔴 Impatto AltoL'oro si è mantenuto intorno ai $4,750/oz, sostenuto dalle preoccupazioni per la fragilità del cessate il fuoco e dalle prospettive inflazionistiche legate all'energia. Nella settimana precedente aveva ceduto lo 0.8% a $4,778, con l'argento a $75.60 (−1.1%).
🟡 Impatto MedioIl Dollar Index è sceso dell'1.13% toccando i minimi delle ultime 4 settimane. Il calo è legato alla riduzione della domanda di safe-haven dopo segnali contrastanti sul fronte diplomatico Iran, con il mercato che prezza un ritardo nei tagli Fed a causa dell'inflazione energetica. L'EUR/USD ne beneficia, sostenuto anche dai toni hawkish della BCE.
🟡 Impatto MedioBloomberg: Bearish — Focus su oil surge, futures drop, rischio stagflazione. Tono di allarme sull'escalation geopolitica.
CNBC: Bearish con cautela — Dow futures −500, advisor consigliano cautela, ma speranza nella earnings season come possibile catalizzatore positivo.
Reuters: Neutro-Bearish — Riporta dati di chiusura settimanale positivi ma tono cauto per la nuova settimana.
MarketWatch: Bearish — Enfasi sul sell-off globale di azioni e bond, rischio energetico in primo piano.
FXStreet: Neutro — Focus tecnico su stagflazione e posizionamento FX.
Euronews: Bearish — Enfasi sull'impatto europeo del conflitto, costi energetici, e pressione su BCE.
1. Blocco Stretto di Hormuz — Il tema principale su tutte le testate, driver diretto del risk-off globale.
2. Oil spike e rischio stagflazione — Brent verso $103-104, inflazione energetica che posticipa tagli Fed e forza la mano alla BCE.
3. Earnings season Big Banks — La speranza che risultati forti possano compensare il sentiment geopolitico negativo.
4. AI data center build-out — Bloomberg segnala il tema del finanziamento da $3 trilioni come narrativa strutturale di medio termine.
"The volatility from the U.S.-Iran war isn't over yet"
— Consensus advisor riportato da CNBC (14 parole)
• Existing Home Sales (USA) — ore 16:00 CET
• Goldman Sachs earnings (Q1) — pre-market (da confermare)
• Big Banks earnings: Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America (da confermare date esatte)
• Other major earnings: Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson (da confermare)
• Inflazione Eurozona (HICP finale) — attesa nella settimana
• Evoluzione diplomatica US-Iran — monitoraggio continuo del blocco Hormuz
• Riunione BCE aprile — possibile rialzo tassi (Wunsch ha indicato apertura)