🏛️ Macro & Banche Centrali
Bureau of Labor Statistics · Factset · Kiplinger
CPI USA marzo 2026 — pubblicazione oggi alle 14:30 CEST 🔴 Alto
Evento chiave della giornata. Il consensus Factset pre-uscita indica headline a circa +3,4% YoY (da +2,4% di febbraio), con pressioni energetiche legate alla guerra Iran in primo piano. Un numero sopra il consensus potrebbe rimettere in discussione la narrativa single-cut 2026 del dot-plot Fed; un numero sotto il consensus alimenterebbe ulteriormente la striscia risk-on. Attenzione a core CPI e voci shelter/services per l'effetto pass-through sui rendimenti.
Federal Reserve · Yahoo Finance
FOMC: Fed funds invariati a 3,50%–3,75% — dot-plot prezza 1 solo taglio nel 2026 🔴 Alto
Al meeting del 17-18 marzo la Fed ha tenuto i tassi per la seconda volta consecutiva. Il dot-plot mostra tasso mediano a fine anno al 3,4% (−25 bps dal livello attuale). Proiezioni PCE e Core PCE 2026 riviste al rialzo al 2,7% (vs 2,4% e 2,5% di dicembre). GDP 2026 rivisto al 2,4% (vs 2,3%). Il comunicato ha esplicitamente aggiunto che le implicazioni del conflitto in Medio Oriente sono "incerte". Le minute del meeting hanno mostrato apertura a rialzi se le pressioni inflazionistiche persistono.
ECB · Morningstar · CNBC
BCE: tassi fermi a 2,00% (deposit), prossimo meeting 29-30 aprile 🟡 Medio
Al Governing Council del 19 marzo la BCE ha mantenuto invariati i tre tassi chiave (refi 2,15%, deposit 2,00%, marginal 2,40%). Forecast inflazione 2026 rivisti al rialzo a 2,6% (dal precedente) a causa della spinta energetica. Lagarde si è dichiarata pronta a un rialzo anche se la sorpresa inflattiva sarà temporanea. Polymarket prezza ~73,5% di probabilità di tassi invariati al meeting di fine aprile.
Euronews Business · ECB Bulletin
Eurozona: inflazione marzo balza a 2,5% YoY da 1,9% di febbraio 🔴 Alto
Il dato si spiega quasi interamente con la componente energy (da −3,1% a +4,9% YoY). Bill Diviney (ABN AMRO) proietta ulteriore salita al 2,9% in aprile e sopra il 3% a maggio, con rischio di spillover sui food via costi fertilizzanti. Il bollettino economico BCE stima un costo della guerra pari a circa 0,3 punti percentuali di GDP eurozona entro fine 2026 (crescita reale rivista a 0,9% vs 1,3% precedente).
📈 Equity & Mercati
CNBC · Bloomberg · Zacks
Wall Street estende la relief rally: 7° giorno consecutivo in verde per lo S&P 500 🔴 Alto
Chiusure di giovedì 9 aprile: S&P 500 +0,62% a 6.824,66 (striscia positiva più lunga da ottobre); Nasdaq +0,83% a 22.822,42; Dow +0,58% a 48.185,80, che torna in territorio positivo da inizio anno (+0,25% YTD). Il rally tiene anche con petrolio in ripresa — segnale di breadth solido. Selloff tuttavia sui software.
Reuters · CNBC
Semiconduttori leader del rimbalzo — Broadcom +5%, supporto da GE Vernova, Amazon, Corning 🟡 Medio
Il rimbalzo è stato guidato dai titoli più penalizzati durante l'escalation Iran: i semiconduttori hanno registrato i guadagni più ampi. Broadcom e managed care stocks sono segnalati in rialzo pre-market per oggi. Jim Cramer (CNBC) ha sottolineato la sorpresa positiva sulla tenuta del mercato nonostante il rimbalzo del greggio.
Euronews Business · Morningstar
Europa: attesa Q1 earnings STOXX 600 in crescita +4% YoY (vs −2% del trimestre precedente) 🟡 Medio
Cambio di regime per gli utili europei, con il settore banking atteso come protagonista: dopo un 69% di beat rate in Q4 2025 e EPS aggregato ~18% sopra consenso, il ROE di consenso per le banche europee 2026 è visto a 13,1%. I principali gruppi (BNP Paribas, SocGen, Deutsche Bank, ING, Santander, CaixaBank) riportano tra 29 e 30 aprile.
⚠️ Sezione earnings del giorno: non verificata tramite fetch diretto di earningswhispers/yahoo/nasdaq calendar — omessa per accuratezza, come da policy anti-allucinazione.
🛢️ Commodities & FX
Bloomberg · CNBC · Reuters
Petrolio in choppy trading: WTI risale sopra $97, Brent a $95,92 🔴 Alto
WTI May è salito di oltre il 3% a $97,87; Brent Jun +1% a $95,92. Il greggio oscilla tra timori di violazioni del cessate-il-fuoco USA-Iran e speranze di riapertura dello Stretto di Hormuz. Goldman Sachs ha tagliato i forecast Q2 2026 di Brent a $90 e WTI a $87 dopo l'accordo temporaneo. La sensibilità intraday rimane estrema: attenzione a headline risk per strategie long gamma.
JM Bullion · LiteFinance · SSGA
Oro in consolidamento dopo il record: spot a ~$4.786/oz 🟡 Medio
Il metallo consolida dopo aver rotto $5.000/oz nel trimestre secondo il Bloomberg Commodity Index (YTD commodity index +24,4%). Gli investitori restano cauti su sporadiche segnalazioni di combattimenti e violazioni dei termini del cessate-il-fuoco. Il Bloomberg Commodity Index mostra la più forte outperformance contro UBS CMCI (+16,7% YTD).
Orbex · MTFX Group
EUR/USD debole a 1,1658 — DXY tiene area 99, in attesa del CPI 🟡 Medio
L'euro resta sotto pressione sotto un dollaro che trova supporto sopra 99 sul DXY, prezzando logica "higher for longer" e safe-haven demand. I fondamentali macro europei restano fragili (guerra Iran + energy inflation). Nessun breakout rialzista in vista senza una sorpresa CPI downside di rilievo oggi pomeriggio.
📅 Week Ahead — Eventi rilevanti
Oggi 10/04 · 14:30 CEST — CPI USA marzo 🔴 Alto
Evento dominante. Consensus ~3,4% headline YoY, core ~3,1%. Catalizzatore per rates, DXY, equity.
Settimana 14-18/04 · Retail Sales USA, Empire State, Philly Fed 🟡 Medio
Verifica dello stato del consumer USA nel contesto della guerra. Il breakout sopra-sotto il consensus può ridefinire aspettative di cut Fed nel 2026.
28-29/04 · FOMC meeting + 29-30/04 · ECB Governing Council 🔴 Alto
Entrambe le banche centrali in riunione. Polymarket: 73,5% prob. BCE invariata. Fed già orientata a hold salvo sorpresa CPI/PCE.
29-30/04 · Major European banks earnings 🟡 Medio
BNP Paribas, SocGen, Deutsche Bank, ING, Santander, CaixaBank. Focus ROE, guidance NII, esposizione energy.